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基于区块链的供应链金融信用风险缓释机制研究报告

一、供应链金融信用风险的现状与痛点

（一）传统供应链金融信用风险的主要表现

在传统供应链金融模式下，信用风险贯穿于融资的各个环节，主要体现在以下几个方面：

核心企业信用传导断裂：供应链金融的核心逻辑是依托核心企业的信用为上下游中小企业提供融资支持，但在实际操作中，核心企业的信用难以有效传导至末端供应商。例如，核心企业与一级供应商之间的交易信息往往无法被二级、三级供应商获取，导致这些中小企业难以凭借与核心企业的间接交易关系获得金融机构的信任，融资门槛较高。

信息不对称引发的逆向选择与道德风险：金融机构难以全面掌握供应链上各企业的真实经营状况、交易记录和财务数据。部分中小企业为了获得融资，可能会隐瞒不利信息，甚至提供虚假资料，导致金融机构面临逆向选择风险。而在获得融资后，一些企业可能会改变资金用途，将资金投入高风险项目，从而引发道德风险。

抵质押资产管理难度大：传统供应链金融中，动产质押是常见的融资方式，但动产的流动性强、价值波动大，金融机构难以对其进行有效监控。例如，仓单质押融资中，存在仓单造假、重复质押等问题，一旦出现风险，金融机构难以快速处置抵质押资产，造成损失。

（二）传统信用风险缓释手段的局限性

为了应对上述信用风险，金融机构采取了一系列传统的缓释手段，但这些手段存在明显的局限性：

第三方增信成本高：引入第三方担保机构是常见的增