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北京大学经济学院金融学专业硕士——模拟题（一）

1.投资者以X=50美元卖出看涨期权，以X=60美元买入看涨期权。此两项期权基于同一股票，并有着相同的到期日。一看涨期权的期权价格为3美元，另一看涨期权的期权价格为9美元。

（1）画出在到期日时的此项策略的收益-成本图。?

（2）画出此项策略的利润图。

?（3）此项策略的收支平衡点是多少？投资者在股市买空还是卖空？

2.一家厂商实行三种策略进行销售,X1:广告策略,X2:低价格策略及最后一种忘了,设为X3,对三种策略销售情况作为期20周的观测,得到如下数据:

α=0.05,问三种策略销售是否有显著差异?

请写出H0及对应的H1?

写出计算步骤,得到检验统计值?

根据上述调查,得到什么结论?

3.公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50％，30％和20％，其β系数分别为2.0，1.0和0.5,市场收益率为15％，无风险收益率为10％。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％。

要求：（1）计算以下指标：甲公司证券组合的β系数；甲公司证券组合的风险收益率（RP）；甲公司证券组合的必要投资收益率（K）；甲公司证券组合的必要投资收益率（K）。