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2025年证券承销与保荐业务操作与规范手册

第1章总则与基础规定

1.1适用范围与基本原则

本手册严格限定于2025年证券承销与保荐业务的全生命周期操作规范，涵盖从发行人首次公开发行（IPO）申报、注册，到主承销商牵头组建承销团、签署承销协议，直至项目完成后向交易所提交发行上市申请文件的完整流程。在基本原则方面，必须确立“保荐人负责制”为核心，即保荐人作为主承销商，对发行人的信息披露真实性、准确性和完整性承担首要责任，实行“谁保荐谁负责”的终身追责制。

操作过程中需遵循“风险可控、底线思维”原则，所有业务操作必须在风险揭示书已获投资者明确同意的框架下进行，严禁任何形式的虚假陈述或重大遗漏。所有业务人员必须严格遵守“双人复核”制度，对于关键尽调数据、法律意见书及保荐代表人签字页，实行签字人、复核人、授权人三级签字确认，确保责任链条闭环。业务操作需严格执行“标准化作业程序（SOP）”，任何非标准化的决策或操作都必须经过项目投决会集体审议，严禁个人擅自决定重大事项。

必须建立“事前、事中、事后”全流程留痕机制，所有沟通记录、审批流程、系统操作日志均需实时归档，确保业务可追溯、可审计。

1.2法律法规体系解读

在法律法规体系解读中，必须明确《证券法》是根本大法，确立了证券发行与交易的基本制度，而《证券公司证券承销与保荐业务管理办法》则是直接规范操作的具体规章。