数字人民币推广对商业银行活期存款挤出的风险压力测试_经济学.docxVIP

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数字人民币推广对商业银行活期存款挤出的风险压力测试

第一章绪论

1.1研究背景

1.1.1问题的现实缘起

数字人民币作为我国央行数字货币（CBDC）的试点项目，自2020年在深圳、苏州等地启动以来，已覆盖全国17个省市。截至2023年底，试点交易额突破1.8万亿元，用户规模达2.6亿。这一进程显著改变了公众的支付习惯，越来越多的居民将活期存款转入数字人民币钱包，以获取便捷的支付体验和潜在的政策激励。

商业银行活期存款作为核心负债来源，其稳定性直接关系到银行的流动性管理能力。2022年银行业数据显示，活期存款占总存款比例约45%，是银行低成本资金的重要支撑。然而，数字钱包的普及正引发“存款搬家”现象，部分试点区域银行活期存款月均流失率达0.8%，若趋势持续，可能削弱银行放贷基础。

流动性冲击的潜在风险已引起监管层关注。2023年央行工作会议明确指出需“防范数字人民币推广中的金融脱媒效应”。商业银行在应对突发性存款挤出时，若缺乏有效缓冲机制，可能被迫抛售资产或提高融资成本，进而传导至实体经济。

1.1.2问题的理论缘起

传统货币替代理论主要聚焦于外币对本币的替代效应，如Krugman（1979）的资产组合模型，但难以解释内生性数字货币对银行存款的替代机制。现有研究多假设存款转移是渐进过程，忽视了数字钱包的即时性和网络效应可能引发的非线性冲击。

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