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证券交易操作与市场风险控制手册（执行版）

证券交易操作与市场风险控制手册（执行版）

第一章市场分析与信息获取

第一节宏观经济环境解读

首先关注CPI（消费者物价指数）与PPI（工业生产者出厂价格指数）数据，若CPI连续三个月超过3%，表明通胀压力显著，央行可能启动加息或收紧流动性预期，此时应警惕资产价格回调风险，避免在高位盲目追高。深入分析GDP增速与失业率指标，若GDP增速连续两个季度低于5%且失业率攀升至6.5%以上，通常意味着经济陷入通缩或衰退周期，企业盈利预期将大幅下调，需降低持仓集中度，优先配置防御性资产。

密切关注美联储货币政策路径及全球主