货币互换教育课件.pptVIP

货币互换PPT讲座;解：安排如下：;一、定义

交易双方达成协议，约定双方在事先确定的一系列未来日期，按不同货币的相应名义本金额，以相同或不同的计息方式向对方支付利息，期末交换本金。

;（1）双方达成一种协议；

（2）协议双方同意按以下情况向对方定期支付利息：

---支付于事先确定的一系列等到未来日期进行；

---利息按照两种货币名义本金额计算；

---双方所付款项为不同货币；

（3）互换双方利息支付可以是：

---均为固定利率

---均为浮动利率

---一方固定利率一方浮动利率；

（4）互换初期可以没有本金交换，期末有本金交换。

;互换方A;三、货币互换现金流量图;说明：

（1）初始本金交换可有可无，并非必要。

（2）期末本金交换是标准货币互换之必要特征（当然，在一些非标准货币互换中，也可没有期末本金交换。但期末本金互换之汇率是互换开始时就商定好的）。;第二节货币互换的应用原则

一、利用货币互换为负债避险

1.假设投资者有一笔固定利率外币负债，若预测外币将升值，本币利率将下跌，则可进行一笔固定利率与浮动利率的货币与利率交叉互换。;外币负债;2.上面1中，若本币利率将上涨，则可进行一笔固定利率与固定利率的货币与利率互换.;外币负债;外币负债;（二）利用货币互换为资产避险

1.假设投资者有一笔未避险