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2025年互联网金融风险管理手册

第1章总则与战略部署

1.1互联网金融风险监管框架概述

本章节旨在界定2025年我国互联网金融风险监管的核心原则，确立“实质重于形式”的监管导向，强调对资金流向、交易真实性及最终偿付能力的穿透式监管，确保所有业务活动严格遵循《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规）及《关于防范和处置互联网金融风险的通知》（“九不准”）等法规要求，构建全覆盖、无死角的监管合规屏障。监管框架将明确“一行一局一会”的协同治理机制，其中“一行”指中国人民银行及其派出机构，负责宏观审慎管理与系统性风险监测；“一局”指国家金融监督管理总局及其派出机构，负责微观审慎监管与机构准入退出；“一会”指中国互联网金融协会，负责行业自律管理，三者需建立常态化信息共享与风险预警联动机制，形成监管合力。

本框架特别强调“穿透式监管”技术的应用，要求金融机构必须建立资金链路追踪系统，能够实时识别多层嵌套、通道业务及影子银行行为，确保监管穿透至最终投资者，杜绝通过复杂架构掩盖风险隐患的行为，保障金融市场的透明性与可追溯性。在监管导向层面，2025年重点聚焦“去杠杆”与“防风险”双重目标，严禁机构通过高频交易、量化套利等手段进行无序扩张，必须将风险控制在可承受范围内，强化对高风险业务模式的熔断机制，确保机构在合规前提下追求稳健增长。监管要求金融机构建立“风险