金融案例分析试题及答案.docxVIP

金融案例分析试题及答案

一、单选题（每题2分，共20分）

1.某公司股票当前价格为20元，看涨期权执行价格为25元，到期期限为6个月，无风险年利率为5%，波动率为30%，则该看涨期权的理论价值最接近于（）。

A.2.14元B.3.57元C.4.86元D.5.21元

【答案】A

【解析】采用Black-Scholes期权定价模型计算，结果约为2.14元。

2.某投资者通过买入100股某股票和同时卖出1份该股票的看跌期权，构建了一个保护性看涨策略。若股票当前价格为50元，看跌期权执行价格为45元，期权费为2元，则该策略的最低净收益为（）。

A.43元B.45元C.47元D.49元

【答案】C

【解析】最低净收益为股票价格减去期权费，即50-2=48元，再减去看跌期权执行价45元，得到3元，加上持有的100股股票价值，合计47元。

3.某债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，若市场利率为10%，则该债券的发行价格最接近于（）。

A.920元B.950元C.980元D.1000元

【答案】A

【解析】采用债券定价公式计算，结果约为920元。

4.某基金的投资组合包括股票、债券和现金，其中股票占60%，债券占30%，现金占10%。若股票的预期收益率为15%，债券的预期收益率为5%，现金的收益率为2%，则该基金的整体预期收益率最接近于（）。

A.8.0%B.9.0%C