2025年新版债券投资实战题库及答案.docx

2025年新版债券投资实战题库及答案

一、基础概念与计算

1.某3年期附息国债面值100元，票面利率3.5%，每年付息一次，当前市场价格98元。若投资者持有至到期，计算其到期收益率（YTM）。（保留两位小数）

答案：根据YTM计算公式，98=3.5/(1+y)+3.5/(1+y)2+103.5/(1+y)3。通过试错法或财务计算器求解，y≈4.12%。

2.简述即期利率曲线与远期利率曲线的关系，并说明如何通过即期利率推导1年后的1年期远期利率（f1,2）。

答案：即期利率（s）是零息债券的到期收益率，远期利率（f）是未来某段时间的隐含利率。两者关系为：(1+s?)2=(1+