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金融投资业务操作与风险管理手册（执行版）

金融投资业务操作与风险管理手册（执行版）

第一章投资业务全流程操作规范

第一节尽职调查与标的筛选标准

1.1尽职调查与标的筛选标准

尽职调查（DueDiligence,DD）是投资全流程的基石，必须遵循“穿透式”原则，不仅查阅财务报表，更要穿透至底层资产、关联交易及隐性债务链条，确保标的真实性与合规性。在标的筛选阶段，需建立多维度的量化评分模型，将财务健康度、现金流预测准确性、行业竞争壁垒及法律风险概率作为核心权重，仅对评分达到“通过”或“良好”标准的标的进入下一阶段。

针对非上市公司，尽职调查重点在于对股权结构的清晰性与历史沿革的合法性审查，特别要核查是否存在代持、股权冻结或潜在的国资监管红线问题，并需获取目标公司的最新工商档案及审计报告。对于已上市公司的标的，必须聘请独立第三方审计机构对最近三年及一期财务报表进行专项审计，并重点评估其关联交易公允性、存货跌价准备计提合理性及商誉减值测试的充分性。法律尽职调查需覆盖公司章程、重大合同（如采购销售、担保借款）及诉讼仲裁历史，核实是否存在未决诉讼、担保函未解除或重大合同违约情形，并出具无重大法律瑕疵的专项法律意见书。

财务与税务尽职调查需比对税务备案信息与纳税申报表，识别是否存在偷逃税风险、税务处罚记录或税务筹划漏洞，同时评估企业未来5年的税务合规预期及税负成