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2026年金融产品设计与风险管理试题及答案

一、单项选择题（每题1分，共20分。每题只有一个正确答案，请将正确选项字母填入括号内）

1.在Black-Scholes模型中，若标的资产价格服从几何布朗运动，则其波动率σ的估计通常采用（）。

A.历史波动率

B.隐含波动率

C.实现波动率

D.瞬时波动率

答案：A

2.下列关于信用违约互换（CDS）的说法，正确的是（）。

A.CDS买方在信用事件发生后须向卖方支付固定利差

B.CDS的基点报价与违约概率呈反向关系

C.物理交割模式下，买方可将参考债务按面值卖给卖方

D.CDS的贴现因子必须使用无风险利率曲线

答案：C

3.巴塞尔