投资组合风险与报酬分析及其期望报酬率计算.pdfVIP

三、投资组合的风险和

投资组合理论认为，若干种组成的投资组合，其收益是这些收益的加权平均数，但是其风险不是这些风险的

加权平均风险，投资组合能降低风险。

（一）投资组合的期望率和差

1.期望率

计算：

r：组合的期望率；r：组合中j种投资的期望率；A：j种投资在组合中的投资比重；m：组合中投资种类总数

pjj

【注意】投资组合的期望率取值范围在收益率最低资产和收益率最高资产之间，不会超出这个范围。

【例·改】

超哥欲投资100万元于两个项目，稻香米业和路普香迪各占50%。

如果稻香米业和路普香迪差相等且完全负相关，即一个变量的增加幅度等于另一个变量的减少幅度。组合的风险

被全部抵消，如表所示。

豆豆欲投资100万元于两个项目，稻香米业和福瑞高粱各占50%。

如果稻香米业和福瑞高粱差相等且完全正相关，即一个变量的增加幅度