金融工程专题：投资行为视角下捕捉市场主线行情-260527-华福证券.pdfVIP

年55月月2277日日

投资行为视角下捕捉市场主线行情

证券分析师：

李杨执业证书编号：S0210524100005

何佳玮执业证书编号：S0210524100009

请务必阅读报告末页的重要声明

➢宽泛行业转变为细分赛道轮动：近年来市场结构化行情的特征加深，相同的行业，各细分赛道受行业逻辑、景气程度、热

点事件、资金交易的影响，展现出不同的市场表现；Beta行情呈现出跨行业、跨板块特征。

➢细分赛道初筛：中长期维度下，市场核心主线的正式确立，关键在于全市场资金、情绪与预期形成高度共识与联动合力；

机构关注度的高低能部分反映交易资金的属性，机构关注度较高的方向，主导资金以基本面定价为主，更注重产业逻辑、

业绩兑现与长期成长空间，持仓周期更长、走势更稳健，也更易孕育出具备中长期趋势的主线行情。根据赛道合力、机构

关注度因子，分别对二级行业指数池子做尾部剔除，每