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证券法规与合规管理手册

第1章总则与基本原则

1.1证券法基本制度概述

根据《中华人民共和国证券法》最新修订版（2019年修订，2023年实施），证券发行与交易实行注册制改革，核心制度包括“信息披露为核心、市场化运作为基础、全面注册制为指引”。这意味着发行人不再仅以财务数据作为发行依据，而是必须基于真实、准确、完整的信息进行申报，监管机构主要进行形式审查与程序合规性检查，而非实质性的财务审计。在注册制背景下，投资者保护机制发生了根本性变化。新法确立了“以投资者为本”的监管理念，要求建立覆盖发行前、发行中、发行后全生命周期的投资者适当性管理制度。例如，对于非专业投资者，机构必须提