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基金投资与管理规范手册

第1章总则

1.1基金投资管理的总体目标

基金投资管理的总体目标是构建“合规为基、业绩为标、风险可控”的稳健型投资体系，确保基金在法律法规框架内实现长期稳健增值，力争在扣除费用后实现不低于6%的年化收益率，同时将最大回撤控制在15%以内。该目标不仅关注短期市场波动，更强调通过资产配置优化和纪律性交易策略，在控制下行风险的前提下挖掘市场长期上涨机会，确保基金净值曲线呈现平滑向上的形态，避免剧烈震荡导致投资者心理失衡。

投资目标需与基金合同约定的投资范围、风险等级及预期收益特征严格匹配，严禁通过场外交易或私下协议承诺保本保收益，所有收益承诺必须基于历史业绩数据并经监管机构备案，确保承诺内容的真实性和可验证性。实现总体目标的核心在于严格执行“久期匹配”和“流动性管理”原则，通过动态调整持仓结构，确保基金组合的整体久期与宏观货币政策环境相适应，以应对利率变动带来的净值波动风险。在追求收益的同时，必须将流动性管理纳入总体目标考量，预留不少于基金资产净值10%的现金或高流动性资产，以应对赎回需求，避免因流动性枯竭导致的被迫折价卖出或被迫减仓，影响长期投资策略的连续性。

最终，总体目标是建立一个闭环管理体系，将战略目标分解为月度、季度及年度具体指标，通过定期复盘与压力测试，确保基金管理人始终处于战略执行的最优路径上，实现风险与收益的动态平衡