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2025年高级会计职称笔试真题及答案解析.docx

2025年高级会计职称笔试练习题及答案解析

一、案例分析题必答题（共3题，每题10分，共30分）

案例1：企业战略与财务战略

甲公司是一家专注于光伏组件制造的主板上市公司，2024年末总资产180亿元，净资产72亿元，2024年实现营业收入120亿元，净利润9.6亿元。受行业技术迭代加速、海外贸易壁垒升级影响，公司管理层于2025年初制定三年发展规划，相关内容如下：

（1）一体化战略：拟斥资22亿元收购上游N型硅片制造商乙公司100%股权，收购完成后可将硅片自给率从当前的25%提升至90%，预计每年减少原材料采购成本3.8亿元，降低供应链波动风险。

（2）融资规划：本次收购资金40%通过公司自有资金支付，剩余60%采用发行可转换公司债券方式筹集，债券面值总额13.2亿元，期限5年，票面利率1.2%，每年付息一次，转股价格为当期普通股均价的110%，附赎回条款和回售条款。

（3）业绩目标：2025-2027年营业收入年均增速不低于18%，净资产收益率年均不低于12%，研发投入占营业收入比重每年不低于6%。

假设不考虑其他因素。

要求：

1.判断甲公司实施的一体化战略类型，并说明该战略的适用条件。

2.计算甲公司本次可转换债券发行额是否符合监管要求（上市公司公开发行可转债，累计债券余额不超过最近一期末净资产的40%），并说明可转换债券相比普通公司债券的融资优势。