资本资产定价模型与成本性态分析要点.pdfVIP

【考点十】资本资产定价模型

1.关系式必要收益率=无风险收益率+风险收益率

R=R+β×（R-R）

fmf

2.表达形

式式中：R为某资产必要收益率；β为该资产的系统风险系数；R为无风险收益率；R表示市场组合收益率，又称为平

fm

均风险的必要收益率、市场组合的必要收益率。

3.模型适①资本资产定价模型对任何公司、任何资产（包括资产组合）都是适合的。

用性

②计算资产组合的必要收益率时，该的β是资产组合的β系数。

【例题7·单选题】（2014年）某上市公司2013年的β系数为1.24，短期国债利率为3.5%。市场组合的收益率为8%，对投资者投

资该公司的必要收益率是（）。

A．5.58%B．9.08%

C．13.52%D．17.76%

【】B

【解析】根据资本资产定价模型，R=R+β×（R-R）=3.5%+1.24×（8%-3.5%）=9.08%。本题选项B正确。

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