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证券市场运行与监管手册

第1章证券市场基础理论与运行机制

1.1证券市场基本构成要素

投资者是市场活动的核心主体，可分为机构投资者（如公募基金、社保基金、保险资金）和个人投资者（散户）。以A股市场为例，2023年公募基金规模已突破10万亿元，而个人投资者占流通股市值的比例长期维持在35%以上，显示散户参与度依然较高。发行人是证券发行的发起者，主要指上市公司及非上市股份有限公司。例如，某大型科技企业在2023年通过IPO方式发行股票，需具备完整的审计报告、招股说明书及董事会决议等发行文件。

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