2026FRM 一级固定收益分析实务含解析.docxVIP

2026FRM一级固定收益分析实务含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的首字母填入括号内。每题1分，共30分）

1.一只面值为1000美元的5年期债券，票面利率为6%，每年付息一次。如果市场要求的年到期收益率（YTM）为7%，该债券的价格最接近于：

A.927.90美元

B.950.00美元

C.969.78美元

D.982.10美元

2.假设其他条件不变，一只债券的到期时间延长，其久期通常会：

A.保持不变

B.缩短

C.延长

D.无法确定

3.久期衡量的是债券价格对利率变化的敏感程度。以下哪项陈述是正确的？

A.久期越长的债券，价格对利率变化的敏感度越低。

B.久期是债券持有到期所能获得的平均现金流时间。

C.久期可以帮助投资者比较不同期限债券的利率风险。

D.久期仅适用于零息债券。

4.某只债券的修正久期为5年，当市场利率上升1%时，该债券的价格预计将下跌约：

A.4.5%

B.5%

C.5.5%

D.6%

5.凸性是衡量债券价格-收益率曲线弯曲程度的指标。以下关于凸性的说法，正确的是：