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2025年证券研究业务操作与规范手册

第1章总则

1.1适用范围与职责界定

本手册严格依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》及中国证监会发布的《证券研究业务管理办法》等法律法规编写，明确界定手册的适用边界。所有在证券研究部从事股票、债券、期货、外汇及衍生品等证券产品的独立分析、预测、投资建议及研究报告撰写、审核、发布及归档工作的从业人员，均须严格遵守本手册规定。手册适用于证券研究部全年的业务操作流程，涵盖从立项申请、资料收集、模型测算、研报撰写、内部评审、合规审查、报送监管、发布推送至归档入库的全生命周期管理。任何非研究部人员（如财务部门、运营部门）不得越权介入研究业务，研究部内部不同项目组之间亦应参照本手册执行标准化作业。

首席风险官（CRO）及合规总监对本手册的合规性负最终责任，负责监督手册执行情况；业务部门负责人对本部门手册执行情况进行日常督导；具体执行岗位员工则需依据手册条款落实具体操作。若手册内容与国家最新监管政策发生冲突，以国家最新监管政策为准，但不得违反国家法律强制性规定。手册涵盖的对象不仅包括分析师、研究员，还包括研究助理、合规专员、数据分析师等参与研究业务全流程的辅助人员。对于因业务调整、岗位轮换或入职新岗位的员工，手册内容将同步更新，并需经过内部培训考核合格后方可上岗。手册特别强调“独立、客观、公正”的研究原则，严禁研究员利用内幕信息、未