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2025年证券评级业务操作手册

第1章总则与基础规范

1.1评级业务概述与范围界定

评级业务是指证券评级机构依据国家相关法律法规及行业监管指引，运用专业分析技术，对特定证券发行人、上市公司或债券发行人的信用资质、偿债能力及投资价值进行全面评估，并出具具有法律效力的信用评级报告的过程。该业务严格遵循“客观、公正、独立、专业”的原则，旨在为投资者、监管机构及市场参与者提供决策依据。服务范围涵盖境内公开发行及私募发行的股票、债券、资产支持证券（ABS）、企业贷款等各类固定收益及权益类证券的评级工作。同时，业务延伸至信用评级报告的其他相关辅助服务，包括评级模型开发、评级数据清洗、评级报告修订及评级结果的市场应用支持。

评级机构需明确界定自身业务边界，严禁将评级业务外包给无资质的第三方机构，严禁参与任何可能影响评级独立性的利益输送活动。所有业务操作必须严格限定在经监管部门核准的评级业务许可范围内，不得越权开展涉及国家秘密、内幕信息或商业机密的信息处理工作。评级业务范围根据评级机构的具体资质等级实行分级管理。对于A级、B级等高等级评级业务，机构需配备符合最高标准的资深分析师团队及先进的量化分析系统；对于C级及以下评级业务，则对应配置相应的初级分析师及基础分析工具，确保业务内容与机构能力相匹配。评级业务涵盖的证券对象包括但不限于：拟上市及已上市企业的股票、公司债券、中