FRM市场风险计量 计算题专项答题模板（考场直接套用）.docxVIP

FRM市场风险计量计算题专项答题模板（考场直接套用）

模板通用说明

1.适用范围：FRM一级市场风险、FRM二级市场风险全部计算题，贴合GARP阅卷得分逻辑，分步骤给分，公式单独占分、代入数据占分、结果占分；

2.答题原则：先写核心公式→标注参数含义→代入题干数据→分步运算→最终结果+单位+结论，失分点全部规避；

3.通用扣分点：不写公式直接算、参数定义缺失、置信度/时间缩放错误、小数保留位数错误、正负号遗漏。

模块一方差-协方差法（参数法）VaR计算【一级必考】

题型1：单资产正态分布VaR（绝对VaR/相对VaR）

标准答题步骤模板

步骤1：书写核心公式（必写，1分）

相对VaR（均值忽略，考场90%考这个）：Va

绝对VaR（考虑资产收益率均值μ）：Va

步骤2：参数释义（阅卷适配）

Zα：对应置信水平单侧Z分位数；σ：资产日收益率波动率；V：资产初始市值；Δ

步骤3：题干提取已知数据

已知：置信水平XX%，Z值=____；日波动率σ=____；资产价值V=____；持有期T=____天；年化交易日250天

步骤4：数据代入运算（分步计算，拆分得分）

①时间缩放：σ

②代入VaR公式：

VaR=

③计算结果：VaR=________（货币单位）

步骤5：答题结论

结论：XX置信水平、XX持有期下，资产参数法VaR为____。

考场固定Z值速记（直接写，无需推