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私募基金管理与风险控制手册（执行版）

第1章

私募基金管理与风险控制手册（执行版）

第一章私募投资基金概述与合规基础

1.1私募投资基金的法律定义与分类

根据《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第158号）第二条规定，私募投资基金是指以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，包括以非公开方式向合格投资者募集资金设立的基金，以及以非公开方式向合格投资者募集资金设立的证券基金投资计划。本手册执行版明确界定，凡未向社会公开募集、且累计投资者不超过200人的集合投资计划，均纳入私募范畴。私募基金的核心特征在于其“非公开性”与“合格投资者”资格。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金金额不低于100万元人民币，且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织：金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

私募基金法律形态多样，主要分为契约型、合伙型及公司型。契约型通常采用有限合伙架构，由普通合伙人（GP）负责执行事务，有限合伙人（LP）提供资金；合伙型多为普通合伙企业；公司型则采用有限责任公司结构，由董事会或执行董事管理。私募基金的设立需遵循“先备案、后募集”的原则。在募集结束前，基金管理人必须向中国证监会或其派出机构办理备案手续，取得《私募投资基金备案证明》后方可对外宣传推介。未经备案擅自向社会公开宣传或