金融工具与金融市场：风险评估、投资组合与资本结构理论.pdfVIP

金融工具与（2024.10.14）

（三）风险评估理论

风险导致财务收益的不确定。在理论上，风险与收益成正比，因此，激进的投资者偏向于高风险就

是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则看重安全性而偏向于低风险。

在实务中，风险无时不在，无处不在。投资、筹资和经营活动都存在风险，需要进行风险评估。

项目投资决策过程中釆用的敏感性分析，资本结构决策中对经营风险和财务风险的衡量，均属于风

险评估范畴。

（四）投资组合理论

投资组合是投资于若干种构成的组合，其收益等于这些收益的加权平均值，但其风险并不

等于这些风险的加权平均数。通过投资的分散化可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险

（非系统风险），也可以在不改变投资组合风险的情况下增加预期收益。

（五）资本结构理论

资本结构，是权益资本和长期资本的组合。

资本结构理论是关于资本结构与财务风险、资本成本以及公司价值之间关系的理论。资本结构理论

主要有MM理论、权衡理论、理论和优序融资理论等。

第四节金融工具与

是财务管理环境的重要因素。公司的财务管理环境，又称环境，是指对公司财务活动

产生影响的公司外部条件。