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2025年投资顾问服务规范与流程手册

第1章总则与基础规范

1.1适用范围与定义

本手册严格依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布的《私募投资基金合同指引》等法律法规编写，旨在为2025年度所有接受中基协登记备案的私募基金管理人提供标准化的服务操作指引。适用范围覆盖从项目立项、尽职调查、投资决策执行、投后管理到项目退出、清算注销的全生命周期，具体包括单一资产管理计划、集合资产管理计划、特定客户资产管理计划以及专项资产管理计划等不同业务形态。

“投资顾问服务”在本手册中特指非面向公众的私募资产管理服务，其核心内涵包含对投资者进行风险揭示、提供投资建议、进行投资分析研究、执行投资决策以及监控投资业绩等行为，严禁将此类服务变相公开募集或面向不特定对象销售。定义中的“合格投资者”指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募产品金额不低于100万元人民币，且符合法律、行政法规规定的其他条件的自然人、法人或者其他组织；“非合格投资者”则指除合格投资者以外的其他投资者。“尽职调查”是投资决策的前置环节，要求管理人必须对拟投资项目的财务状况、法律合规性、经营能力、行业前景及潜在风险进行全方位、深层次的核查，确保所投资产安全。

“穿透式管理”是监管的核心要求，指管理人必须穿透查看多层嵌套的私募基