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风险管理师FRM二级题库及答案

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

下列关于信用估值调整（CVA）的表述，符合风险管理核心定义的是

A.CVA是对交易对手违约风险导致的衍生品价值损失的事前预估调整

B.CVA是交易对手实际违约后产生的全部损失的事后计量值

C.CVA仅适用于场外衍生品交易，不适用于场内清算的衍生品交易

D.CVA的计量不需要考虑交易对手的信用评级变动因素

答案：A

解析：正确选项依据：CVA本质是事前对交易对手信用风险带来的衍生品价值折损的预估，属于信用风险事前计量工具。错误选项分析：选项B，CVA是事前预估而非事后实际损失计量；选项C，场内集中清算的衍生品若存在清算所信用风险敞口也需计量相应CVA，并非完全不适用；选项D，交易对手信用评级是CVA计量的核心输入参数之一，评级变动会直接影响CVA取值。

某商业银行采用99%置信水平、1天持有期的VaR模型计量市场风险，若回溯测试期间共有252个交易日，根据巴塞尔协议的相关规定，下列例外次数中属于“黄区”范围的是

A.2次例外

B.4次例外

C.10次例外

D.15次例外

答案：B

解析：正确选项依据：巴塞尔协议规定，99%置信水平下252个交易日的VaR回溯测试，例外次数在4次及以下为绿区，5-9次为黄区，10次及以上为红区，4次属于绿区与黄区的临界值，符合黄区的前置判定范围。错误选项分析