第章国际债券市场课件.pptVIP

第6章国际债券市场;学习目标：

通过本章学习，了解、掌握如何凭借国际债券市场筹措资金的方法及融资工具。;案例1：;中国全球债券被抢购

中国最新发行的10亿美元和4亿欧元全球债券被投资者争相抢购，原因是投资者热衷于购买新兴市场债券，并对亚洲国家经济前景持乐观预期。此次是中国自2001年5月以来首次发行全球债券。

据这批债券的承销行透露，新发行的美元债券和欧元债券所吸引的投资者需求均大于实际所需，债券发行价超出了最初计划。

欧元债券的认购额超过10亿欧元。大约80名投资者直接参与了债券交易，一半以上的债券被法国、英国、德国和瑞士等非亚洲国家的买主抢走，其余部分落在亚洲国家买主的手中。

债券发售收益率与市场掉期利率中值之差为7个基点，早些时候传言为10个基点。1个基点相当于1/100个百分点。

;法国巴黎银行（BNPParibas）驻伦敦的企业联合业务全球主管马丁.伊根（MartinEgan）指出，该行与德意志银行（DeutscheBank）、瑞士银行（UBS）共同代理欧元债券的发行工作。伊根表示，由于中国债券较难买到，因此投资者不惜花大本钱。

此次债券发行的一家牵头行表示，美元债券也收到普遍欢迎。高盛（GoldmanSachs）、美林（MerrillLynch）和JP摩根（J.P