银行从业资格考试(初级)《公司信贷》应考重点解析.docxVIP

银行从业资格考试《公司信贷》(初级)巩固难点

一、单一法人客户信用风险识别与分析

(一)财务报表分析

难点1：财务比率分析的局限性

行业差异：不同行业的财务比率标准不同，需结合行业特点分析。

会计政策差异：企业会计政策选择会影响财务比率，需要规范调整或比较不同期间会计政策。

报表质量：虚增利润、隐藏负债等问题导致报表失真，需关注关联方交易、非经常性损益等。

通货膨胀：通货膨胀会扭曲财务比率，需要剔除物价变动影响。

难点2：现金流量分析

经营活动现金流：

净利润与经营活动现金流差异原因分析(营运资本变动、非经营活动损益递延确认等)

盈利质量问题(即使高利润但经营活动现金流为负或较低)

投资活动现金流：大额负值需关注投资方向和回收期

筹资活动现金流：大额正值需关注融资结构是否合理

难点3：财务指标综合分析

杜邦分析法：权益回报率分解为盈利能力、资产效率和财务杠杆，需结合行业特点判断高或低。

沃尔评分法：对xx个指标打分加权计算总分，需关注指标选择权和行业基准。

管理层讨论与分析(MDA)：信息披露质量对财务分析有重要补充。

(二)非财务因素分析

难点1：行业风险分析

行业结构分析：四种竞争结构(完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断)对企业盈利和风险的影响

行业生命周期：

初创期：高风险高收益

扩张期：风险下降、收益下降

成熟期：低风险低收益

衰退期：