电力设备与新能源行业研究：风光低位迎催化，反弹仍买α，把握锂电旺季、AIDC波动机会.docxVIP

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整体观点：

在近期科技板块高位波动的背景下，对于电新板块，我们建议围绕三条思路进行布局或配置调整：1）AI主线：科技核心地位稳固，逢低加仓确定性的技术迭代方向和放量/验证催化临近的HVDC/SST、液冷、SO

景气度主线：旺季临近、部分产品已开始呈现涨价势头、半年报预计普遍强势的锂电与材料板块；5月订单维持高增、先进制造下游动能强劲的工控板块；3）beta修复买alpha主线：风电与光伏板块在过去一段时间内基本面并无明显恶化，却因资金流动等因素显著下跌，估值吸引力与筹码结构优势突显，市场风格波动中对利好催化敏感，推荐强alpha的细分环节/龙头：BC组件、