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ARCH模型族贝叶斯推断：研究脉络、关键问题与实践探索

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场的研究中，时间序列分析占据着举足轻重的地位，它对于理解金融市场的运行机制、预测市场走势以及风险管理等方面都具有不可替代的作用。ARCH（自回归条件异方差）模型作为金融时间序列分析中的关键模型，自1982年被Engle提出以来，凭借其对金融时间序列中波动性聚类和尖峰厚尾特征的出色刻画能力，迅速在金融领域得到了广泛应用。

金融市场的波动性是投资者和研究者关注的核心问题之一。波动性不仅反映了市场的风险程度，还对资产定价、投资组合优化以及风险管理等决策有着深远的影响。ARCH模型的出现，打破了