“逐鹿”Alpha专题报告（三十）：量价X基本面因子挖掘统一框架.pptx

主要内容

简介

本文构建了一套量价与基本面因子的联合挖掘框架，本文将市场行为与公司质量放在同一框架下进行刻画：前者负责识别定价方向和交易时点，后者负责提供价值锚和基本面约束。二者结合后，不仅能够缓解单一量价因子的高噪声问题，也能弥补单一基本面因子交易敏感度不足的缺陷，从而更容易挖掘出兼具经济解释、市场确认和样本外稳健性的优质因子。

框架

综合来看，本研究的因子挖掘算法可以概括为一条连续的研究闭环：以量纲和语义约束定义可解释搜索空间，强类型表达式树和经济模板生成候选结构，历史有效因子和LLM反馈形成热启动种子，以结构化简和形式去重提高候选质量，GP加LLM提升因子表现