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2025年证券交易与风险管理规范手册

第1章总则

1.1适用范围与定义

本手册严格依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》及中国证监会2024年发布的最新监管指引编写，其适用范围涵盖所有在中国境内依法设立的证券公司、证券期货经营机构及其从业人员。该手册不仅适用于日常业务操作，还特别适用于监管检查、内部审计及合规部门的风险评估工作。“证券交易”在此定义中特指通过证券交易所交易系统进行的买卖行为，包括股票、债券、基金、衍生品等标准化产品的撮合交易；“风险管理”则涵盖从交易前、中、后全流程的风险识别、评估、监控与应对机制，涵盖市场风险、信用风险、流动性风险及操作风险等六大类别。

本手册中的“证券公司”指依法设立的吸收公众存款或经营证券业务的金融机构，其内部治理结构必须严格遵循《公司法》和《证券法》关于公司治理的相关规定，确保决策程序合法合规。“风险控制”是风险管理的核心环节，要求建立量化指标体系，设定风险限额（如VaR指标、最大回撤阈值），并建立事前预警、事中阻断和事后恢复的闭环管理机制，确保风险控制在可承受范围内。“合规”在本手册语境下不仅指遵守法律法规，更包含内部控制制度的有效执行，要求所有业务活动必须留有痕迹，确保业务行为与授权、制度、流程一致，杜绝违规操作。

本手册所定义的“风险偏好”是指证券公司管理层在追求长期价值增长过程中，对风险承担程度、风险收