场内基金的折溢价套利.pptxVIP

场内基金

的折溢价套利

利用市场情绪赚差价

折溢价的基本原理

场内基金的交易价格由市场供需决定,不一定等于基金的实

时净值。当交易价格高于净值时叫做溢价,此时基金贵了

当交易价格低于净值时叫做折价,此时基金贵了。当交易

价低于净值时叫做折价,此时基金便宜了。折溢价率等于

交易价格减净值除以净值乘以100%。溢价率正数代表溢价负数代表折价。

折溢价率是场内基金投资中最需要关注的核心指标之一。折

溢价率超过1%时就值得关注了超过3%就要特别警惕

折溢价产生的原因

市场情绪:某只ETF成为热点时大量资金涌入推高交易价格形成溢价

跨境ETF:时差原因净值是隔夜价格,交易时预期今天海

外市场上涨出现溢价

流动性差:基金买卖价差大容易出现折溢价

大单冲击:大资金买卖可能导致价格瞬间偏离净值

节假日效应:节前资金避险或节后资金回归导致折溢价

总结:理解折溢价来源才能判断当前折溢价是否合理

溢价买入的风险

溢价买入场内基金是新手最常见的错误之一。

溢价买入意味着你支付了高于基金实际价值的价格。

溢价回落后你将承担直接损失。例如某纳斯达克

纳斯达达克ETF溢价5%时买入随后溢价回落到1%,

即使指数没跌你也亏损了4%。

溢价越大风险越高。

历史上部分跨境ETF溢价超过20%买入的投资者损失惨重。

每次买入前看一眼折溢价率是保命的习惯。

溢价超过2%时建议暂缓买入等溢价回落再说。

种田式投资讲究买得便