2025年资产管理策略与风险控制手册_1.docx

2025年资产管理策略与风险控制手册

第1章宏观环境与政策导向

1.1全球宏观经济趋势分析

全球经济正处于从“增长优先”向“韧性优先”转型的关键期，主要经济体如美国、欧盟及中国均面临高利率环境下的需求疲软压力，GDP增速普遍放缓，但通胀粘性导致货币政策陷入“滞胀”困境，迫使央行在降息与控通胀之间艰难平衡。新兴市场国家受地缘政治冲突与供应链重构影响，呈现“分化加剧”特征，资源出口国因供给冲击面临价格暴涨风险，而新兴科技巨头则凭借数字化优势在浪潮中加速抢占市场份额，传统制造业面临结构性淘汰。

全球供应链正经历深度重构，从“效率优先”转向“安全优先”，关键矿产（如锂、钴、稀土）的