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投资银行业务操作手册（执行版）

第1章项目立项与尽职调查

1.1项目筛选与准入机制

在开始正式尽调前，投行团队需依据公司《项目获取管理办法》及内部合规红线，对目标企业进行初步扫描。例如，当发现一家拟收购的制造业企业存在近3年的连续亏损且行业处于政策禁入名单时，系统自动触发“一票否决”机制，禁止立项。对于符合基本准入条件的企业，团队需利用行业数据库检索其历史融资记录、关联交易数据及诉讼信息。以某新能源公司为例，若其过往5年累计研发投入占比超过30%但研发费用资本化率低于行业平均水平5%，则会被标记为“高潜但合规风险”项目进入下一轮评估。

筛选结果需提交至项目筛选委员会进行多部门交叉评审，重点审查目标企业的股权结构稳定性及管理层背景。若发现目标公司实际控制人存在重大未决诉讼或涉及民间借贷纠纷，无论其业务模式如何先进，都将直接剔除出立项名单。在初步筛选阶段，需量化分析目标企业的现金流预测与偿债能力。例如，若目标企业年营业收入为5亿元，但经营性现金流净额仅为800万元，且资产负债率高达95%，则其融资可行性极低，应暂停后续尽调程序。对于通过初步筛选且无重大合规瑕疵的项目，需启动“尽职调查工作计划”的编制工作，明确时间表、责任人及关键里程碑。若目标企业处于快速扩张期，工作计划需包含对供应链上下游3家核心供应商的实地走访计划。

最终，只有当项目满