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2025年证券交易管理与风险控制手册

第1章法律法规与合规管理

1.1证券市场法律法规体系解读

本节核心目标：建立全员对“红线”的认知，明确不同层级法规的效力层级，为后续合规义务提供权威依据。

《中华人民共和国证券法》是基石：该法于2019年修订后确立了证券市场的“三公”原则（公开、公平、公正），明确规定公开发行证券必须经国务院证券监督管理机构注册，任何单位和个人不得非法披露、泄露、窃取内幕信息。《证券法》第78条是红线：该条款严禁内幕交易，违者将面临没收非法所得、罚款，并处以违法所得一倍以上十倍以下罚款，情节特别严重的，还可没收违法所得并处以罚款。

《证券法》第80条是禁令：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动，若发生交易，必须依法申报并不得买卖相关证券。《证券法》第144条是兜底：对于未申报而利用内幕信息进行交易的，责令依法处理非法所得，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下罚款，没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上五百万元以下罚款。《刑法》第180条是刑罚：该条文将内幕交易、泄露内幕信息等行为列为犯罪，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处所得一倍以上五