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2025年证券交易与结算规范手册

第1章总则与基本原则

1.1适用范围与适用对象

本手册严格依据《中华人民共和国证券法》及中国证监会发布的《证券交易结算管理办法》编写，旨在为2025年全市场统一规范证券交易行为、优化结算流程、降低交易成本提供权威操作指引。适用范围覆盖境内注册制股票、债券、证券投资基金、衍生品及金融期货等所有证券品种，适用对象包括证券公司、证券登记结算机构、证券公司结算参与人、证券经纪商、证券投资者及监管机构。

手册明确界定“证券交易”指以证券为标的物的买卖行为，“证券结算”指证券所有权的转移及资金清算过程，二者必须严格遵循“交易实时、结算次日”的时间逻辑闭环。对于2025年新增的跨境互联互通机制，手册特别规定相关交易需纳入本手册管辖范围，并建立与境外监管机构的实时数据交换接口标准。针对科创板、创业板及北交所等创新板块，手册细化了针对中小板企业的特殊交易规则，确保其上市首日交易与结算流程与国际主流市场保持一致。

本手册自2025年1月1日起正式实施，任何机构或个人在2025年12月31日前未按照本手册执行相关规定的，将视为违规并纳入行业黑名单。

1.2证券交易与结算的核心原则

坚持“三公原则”，即公开、公平、公正，确保所有交易参与者在同一网络、同一规则下平等参与，杜绝任何形式的内幕交易和利益输送。实行“同股同权、同股同价”，