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2026年高级会计实务试题及答案

案例分析题一（本题15分）

甲公司是一家大型高端装备制造企业，主要生产航空航天精密零部件。2025年初，公司董事会召开战略研讨会，针对公司面临的内外部环境变化，制定了新一轮的发展战略。财务总监在会上提交了关于财务战略支持公司总体战略的报告。会议结束后，甲公司管理层着手推进战略落地。

资料一：

甲公司目前处于成熟期，市场占有率较高，经营现金流充沛。但近年来，随着全球航空航天产业链的重构，原材料价格波动剧烈，且客户对产品的个性化定制需求日益增加。董事会决定，未来三年甲公司将由“单一生产型”向“生产+服务型”转型，大力发展高附加值的售后服务业务，并计划通过并购一家具有先进传感器技术的乙公司，以提升产品的智能化水平。

资料二：

为实现战略转型，甲公司制定了详细的财务战略规划。

1.筹资战略：鉴于公司资产负债率目前处于行业平均水平（50%），为支持并购及研发投入，公司计划调整资本结构。财务部建议优先利用内部留存收益，不足部分考虑发行可转换公司债券。

2.投资战略：对于乙公司的并购，初步确定采用市盈率法进行估值。乙公司2024年净利润为2亿元，可比上市公司平均市盈率为15倍。考虑到协同效应，甲公司愿意支付20%的溢价。

3.营运资金战略：随着服务业务的开展，应收账款及存货管理面临挑战。公司决定推行“精益营运资金管理”，加快资金周转。

资料三：

在并购乙公司的过