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2022CFA二级投管模拟题配名师精讲视频刷完直接上考场

一、单项选择题（每题2分，共10题）

1.在均值-方差框架下，若投资者将无风险资产与最优风险组合进行再配置，则其资本配置线（CAL）的斜率等于

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.信息比率

D.詹森α

2.某基金经理采用多因子模型选股，发现组合对规模因子暴露为-0.4，对价值因子暴露为0.8。若规模因子收益为-2%，价值因子收益为3%，则该组合因因子暴露带来的主动收益为

A.1.6%

B.2.0%

C.2.4%

D.3.2%

3.根据Black-Litterman模型，若投资者对某资产的主观观点置信度越高，则后验期望收益将

A.更接近市场均衡收益

B.更接近主观观点收益

C.不受先验收益影响

D.与观点收益无关

4.在风险预算框架下，若某资产边际风险贡献（MRC）高于其目标风险贡献（TRC），应采取的再平衡动作是

A.增配该资产

B.减配该资产

C.维持权重不变

D.引入杠杆

5.某基金使用安全首要法则，设定可接受最大损失为5%。若组合当前价值1000万，则触发止损的最低价值为

A.950万

B.960万

C.970万

D.980万

6.对于具有负债约束的养老金，最能衡量其