第九章-投资风险的管理与控制.pptVIP

第九章投资风险的管理与控制

本章首先介绍了风险的基本概念、投资风险的来源以及市场风险、流动性风险、信用风险等投资风险的主要表现形式，其次介绍了多种投资风险指标的定义和计算方法，最后介绍了不同类型的基金各自不同的风险特点及其风险管理方法。本章的重点是风险的定义和分类。

第一节投资风险的类型风险有多种表现形式：商业风险：所有的公司都面临如何在竞争和变化市场环境下不能正常运转并取得利润的风险操作风险：来源于人力、系统、流程出错，以及其他不可控但会影响公司运营的风险，例如人为失误、内部欺诈、系统失灵和合同纠纷合规风险：与公司因未能遵守所有的法律法规而遭受处罚有关本节主要介绍三种风险———市场风险、流动性风险和信用风险

风险来源于不确定性，是未来的不确定事件可能对公司带来的影响。投资风险来源于投资价值的波动。投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）。

政策风险经济周期性波动风险利率风险购买力风险汇率风险一、市场风险（一）市场风险的类型市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括：

（３）关注投资组合的风险调整后收益LOREMIPSUM（４）加强对场外交易的监控（６）运用各种风险模型分析（２）构造股票投资组合，分散非系统性风险（５）加