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2026年金融考试金融衍生品与风险控制题库及答案

一、单选题（共10题，每题2分）

1.在股指期货套期保值中，若基差（期货价格-现货价格）变大，则空头套期保值者的（）。

A.实际盈利增加

B.实际盈利减少

C.套期保值效果增强

D.套期保值效果减弱

2.某投资者购买一份执行价格为100元的看涨期权，期权费为5元，若标的资产价格上涨至110元，该投资者的最大收益为（）。

A.5元

B.10元

C.15元

D.20元

3.VaR模型在风险度量中的主要缺陷是（）。

A.无法量化尾部风险

B.计算复杂度高

C.对历史数据依赖性强

D.无法应用于非线性衍生品

4.以下哪种金融衍生品最适合用于对冲利率风险？（）

A.股指期货

B.货币互换

C.信用互换

D.期权合约

5.某公司发行了一款零息债券，面值为1000元，期限为3年，到期收益率5%，该债券的发行价格为（）。

A.860元

B.915元

C.951元

D.1000元

6.在信用衍生品中，CDS的卖方主要承担（）。

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

7.以下哪种模型适用于计算路径依赖型衍生品的定价？（）

A.Black-Scholes模型

B.二叉树模型

C.状态价格模型

D.布莱克-斯科尔斯模型（