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2026年金融分析师职称评审投资策略与风险管理实操考试题

一、单选题（共15题，每题1分，合计15分）

1.某投资者计划投资一只A股，该股票的β系数为1.2，市场预期收益率为10%，无风险利率为3%，根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为（）。

A.9%

B.12%

C.15%

D.18%

2.某基金管理人采用多因子模型评估股票价值，其中Fama-French三因子模型的核心因子不包括（）。

A.市场风险溢价

B.公司规模效应

C.财务杠杆

D.价值溢价

3.某银行在进行信用风险评估时，采用逻辑回归模型，若某客户的违约概率P（Default）=0.15，则其违约损失率（LossGivenDefault,LGD）通常假设为（）。

A.0.05

B.0.10

C.0.15

D.0.20

4.某投资者持有某公司股票100万股，当前股价为10元/股，公司宣布拟进行1:2股票分割，分割后该投资者的持股数量和每股收益变化为（）。

A.持股数量变为200万股，每股收益不变

B.持股数量变为100万股，每股收益翻倍

C.持股数量变为200万股，每股收益减半

D.持股数量不变，每股收益翻倍

5.某对冲基金采用市场中性策略，通过买入股指期货多头并配合股票空头组合，其主要目的是（）。

A.