利率互换例题及答案 共三篇 实用金融学习资料.pdfVIP

利率互换例题及答案（带答案）（3篇）

假设有两家金融机构，A和B，A持有5年期固定利率

债券，利率为5%，B持有5年期浮动利率债券，浮动利率

元固定利率浮动利率个月欧洲美元拆借利率请计算在第年末如果为公司和公司各自应支付或收到的金额答案固定利率支付万美元万美元浮动利率支付万美元万美元由于公司锁定固定利率它将支付万美元而公司支付万美元因此公司需要向公司支付万美元万美元万美元

基准为LIBOR+1%。现在A和B希望通过利率互换降低各自

的融资成本。请计算在利率互换中，如果互换期限为5年，

浮动利率债券的浮动利率是多少时，两家机构的互换条件

是公平的。

答案1：

在利率互换中，为了使互换条件公平，两家机构的现

金流应该相等。设浮动利率为x，则B的浮动利率债券现

金流为LIBOR+1%本金，A的固定利率债券现金流为5%

本金。

付万美元万美元固定利率支付万美元万美元由于公司锁定较低利率它将支付万美元而公司支付万美元因此公司需要向公司支付万美元万美元万美元例题假设公司与公司进行利率互换公司希望锁定固定利率而公司希望锁定浮动利率以下为互换条件互换期限年初始互换本金万美

假设本金为