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金融行业金融科技部数据分析师量化策略回测手册

第1章数据准备

1.1数据源选择与获取

金融科技部的量化策略回测，数据源的选择绝非小事。错误的选源或低劣的数据，足以让最精妙的策略在回测中沦为纸上谈兵。实践中，高频交易策略对tick级数据的依赖程度，远超中低频策略对日线数据的依赖。以波动率套利策略为例，若tick数据存在延迟或错漏，1ms级别的延迟可能导致信号错失，而5%的数据缺失率可能直接让回测结果偏差超过20%。因此，选源时需考虑数据的时效性、完整性、准确性和成本效益。

理想的选源组合通常包含三类数据：基础行情数据（OHLCV及衍生指标）、市场微观结构数据（订单簿、交易匹配数据），以及宏观因子数据（如利率、汇率、宏观数据）。例如，回测波动率交易策略时，VIX指数、FedFunds现货利率期货等宏观数据，往往比单纯的OHLCV数据能提供更可靠的预测维度。但数据源的选取绝非越多越好，需要基于策略逻辑进行精准匹配。高频策略需要低延迟的交易所直投数据，而机器学习策略可能更需要经过统计清洗后的多因子数据集。

获取渠道上，商业数据供应商（如Bloomberg、Refinitiv）提供的数据质量有保障，但成本高昂。交易所数据直投虽原始但可能需要定制化开发，而GitHub等社区的开源数据集适合早期原型验证，但需严格核查其合规性和准确性。合规性审查是重中之重——