金融行业投行部投行员证券发行工作手册（执行版）.docxVIP

金融行业投行部投行员证券发行工作手册（执行版）

第1章证券发行概述

1.1证券发行基本概念

证券发行，从本质上讲，是企业或政府机构通过创设新的证券凭证，向投资者募集资金的行为。这种凭证既可以是股票，也可以是债券或其他衍生工具。为什么企业要选择发行证券？答案很简单：为了获取发展所需的资金。但这个过程绝非简单的“印钞”，它涉及复杂的估值、定价和承销环节。例如，一家初创科技公司发行股票，其发行价往往基于每股收益的市盈率倍数，而一家公用事业公司则可能采用现金流折现法来定价其债券。

投资者为何愿意购买这些证券？除了获取投资回报，还包括流动性、风险分散和参与公司治理等多元化动机。比如，风险投资机构