第五章--外汇市场-衍生市场--《国际金融》课件课件.pptxVIP

第五章外汇市场—衍生市场;第一节外汇期货市场

第二节外汇期权市场

第三节货币互换及其他外汇创新业务

第四节远期外汇综合协议

第五节外汇风险管理;（一）基本概念

外币期货交易指买卖双方以竞价方式成交后，承诺在未来某一约定时间，以约定价格交割某种特定标准数量外汇资金的一种交易活动。;（二）外汇期货与远期外汇交易的区别

（1）合约的面值不同。

（2）到期日不同。

（3）交易地点不同。

（4）涵盖的币种不同。

（5）订立合约的成本不同。

（6）二级市场的情况不同

（7）保证金要求不同。

（8）现金流的要求不同。

（9）信用风险状况不同。

（10）监管法规不同。

（11）使用者不同。;二、外汇期货的功能

1、规避风险

2、发现价格;三、外汇期货交易特点

１.场内交易：买卖双方均以交易所为对手，互不见面，免去互相征信任务。

２.保证金制度：

⑴初始保证金。

⑵维持保证金（最低水平）。

⑶追加保证金（至初始水平）。;３.固定数量交易。

如LIFFE：JPY1250万；GBP2.5万；CHF12.5万；……。

４.每日结算，以追加保证金。

５.涨跌停板。

６.固定时间交割：3月、6月、9月、12月。