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金融行业资管部资管专员资产配置手册

第1章资产配置概述

1.1资产配置的定义与意义

什么是资产配置？在金融世界的纷繁复杂中，它并非简单的证券选择或投资组合构建。资产配置的本质，是将投资资金在不同资产类别之间进行分配，这些类别通常包括权益（股票）、固定收益（债券）、大宗商品、房地产以及另类投资等。这种分配基于投资者的风险偏好、投资目标、时间范围和流动性需求。理论上，通过分散投资于低相关性资产，可以降低整体投资组合的波动性。

为何如此重要？试想，若将所有资金集中投资于单一市场或资产类别，一旦该市场出现系统性风险，整个投资组合将面临毁灭性打击。2008年全球金融危机期间，许多对冲基金的净值暴