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2025年金融行业风险部风控员市场风险管理手册

1.1风险管理定义与目标

风险管理并非抽象概念，而是金融机构在市场波动中生存发展的核心机制。市场风险部风控员面对的，正是通过量化模型和制度设计来度量、监控和缓释风险的日常实践。定义上，市场风险特指因市场价格（利率、汇率、股价、商品价格等）变动导致金融机构表内或表外项目价值发生不利变动的可能性。其本质是资产负债价值随市场变量波动的敏感性。例如，2008年雷曼兄弟破产时，其持有的大量次级抵押贷款衍生品因利率和信用利差急剧扩大而大幅减值，这就是典型的市场风险事件。

风险管理的目标具有双重性：既要防范风险冲击导致重大损失，也要在可接受范围内利用风