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2026年财务管理师考试财务管理案例分析卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

甲公司正在考虑投资一个新项目，预计项目初始投资为1000万元，使用寿命为5年，预计每年末产生现金流入250万元。公司要求的最低投资回报率为10%。不考虑所得税和残值因素。请计算该项目的净现值（NPV）、内部收益率（IRR）和静态投资回收期。根据你的计算结果，简要分析该项目是否具有财务可行性，并说明理由。

二、

乙公司是一家制造企业，近期的财务数据显示其流动比率为1.5，速动比率为0.8，现金比率为0.5。资产负债率为60%。请分析该公司当前的短期偿债能力和长期偿债能力。指出可能存在的潜在风险，并提出至少两条改进建议。

三、

丙公司目前拥有200万元的债务（年利率8%，每年付息一次）和100万股普通股（每股市价10元）。公司所得税税率为25%。预计下年税后利润为150万元，公司计划再投资300万元。公司拟通过发行新股筹集所需资金，并保持现有的资本结构。请计算丙公司当前的加权平均资本成本（WACC）和留存收益的使用额度。如果公司决定改变资本结构，增加债务比例以提高权益资本回报率（ROE），简述可能带来的风险以及你对这种策略的看法。

四、

丁公司经营季节性较强，每年3月至5月为销售旺季，现金需求量大；6月至2月为销售淡季，现金相对充裕。公司目前的现金管理