2026年特许金融分析师（CFA）考试题库（附答案和详细解析）（0602）.docxVIP

特许金融分析师（CFA）

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

题目：某公司的财务报表显示，流动比率显著高于行业平均水平，速动比率却低于行业平均水平，这通常表明该公司拥有大量的：A.存货B.短期借款C.应收账款D.固定资产

答案：A解析：流动比率=(流动资产/流动负债)，速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。若流动比率高于行业平均但速动比率低于行业平均，意味着存货占用了大量流动资产，导致存货剔除后流动性指标下降。

题目：根据有效市场假说（EMH），如果市场是半强式有效的，那么以下哪项陈述是正确的？A.股价已经反映了所有公开信息B.股价已经反映了所有历史信息C.内幕消息可以带来超额收益D.技术分析可以持续获得超额收益

答案：A解析：半强式有效市场假说认为，所有公开可获得的关于公司、经济和市场状况的信息都已经被股价所反映。内幕交易在半强式有效市场中无法获得超额收益（强式有效才无法获得），且技术分析（基于历史数据）也无效。弱式有效仅反映历史信息。

题目：在CAPM模型中，贝塔系数衡量的是：A.系统性风险B.非系统性风险C.总风险D.无风险风险溢价

答案：A解析：CAPM模型中的贝塔系数衡量的是资产对市场组合波动的敏感性，即系统性风险。非系统性风险可以通过多元化投资分散，在CAPM中不被定价。

题目：某投